.png)
El Problema del Value
/ EL MERCADO
El mercado ha cambiado. El value investing tradicional, basado únicamente en métricas contables simples deja fuera muchas variables que definen el verdadero valor de una empresa.
Barato no es siempre valor
No todas las empresas con múltiplos bajos son oportunidades. Muchas están baratas por una razón: Deuda alta, negocios en declive, inestabilidad...
Todos miran lo mismo
Muchos value clásicos terminan analizando los mismos números de los mismos tipos de empresas, lo que lleva a oportunidades sobre explotadas y poca ventaja competitiva.
Una Dimensión
El valor no se encuentra en una única variable contable. Hay más factores como la calidad, inercia, o estabilidad que pueden explicar el valor de una compañía.
/ QUÉ LO HACE DIFERENTE
Solución: Una visión del valor multivariable y cuantitativa
River Global redefine el concepto de valor analizando cinco dimensiones clave:
01
Valoración Realista
No solo el PER. Una visión más completa basada en generación de caja, retornos sobre el capital y eficiencia operativa, entre otros, en comparación relativa con el mercado y también su propio sector.
03
Estabilidad
Una compañía estable sufre baja volatilidad tanto en sus fundamentales y beneficios previstos como en sus precios y volúmenes negociados.
05
Tamaño Justo
Eliminamos las trampas de valor típicamente presentes en las compañías más grandes y también las más diminutas, buscando el punto óptimo en términos de oportunidad.
02
Calidad
Fundamentos sólidos y cuentas saneadas, pero también valoración de intangibles, I+D y factores de mercado como una buena operabilidad o poco interés en corto.
04
Inercia Positiva
Tanto en precios como ajustada a riesgo, como en todo tipo de métricas operativas y en volúmenes de negociación.
¿Tienes preguntas?
Te ayudamos
_edited.png)
Antón López-Leitón
Socio Director Boutique Wealth
Agente de Andbank España
asesoramiento@boutiquewealth.es
lL-V de 8.00 a 21.00 horas.