Artículo
Cómo proteger tu cartera de una burbuja tecnológica (sin tener que acertar si la hay)
· 10 min de lectura
Rafael Ortega Salvador · Gestor de fondos de inversión
Cartera Permanente e Inversión Todo Terreno
Estrategias que van más allá de lo convencional. Cartera Permanente, Diversificación Estructural y Return Stacking.
- Gestor
- Andbank Wealth Management SGIIC
- Desde 2018
- Gestionando fondos de inversión
- Autor
- «Estrategias de diversificación estructural» (2022)
- Podcast
- The Offroad Investor
La idea de partida
La mayoría de carteras están preparadas para un solo clima
La economía pasa por cuatro grandes escenarios: crecimiento, inflación, deflación y recesión. Nadie sabe cuál viene después ni cuánto va a durar, y aun así casi todas las carteras están diseñadas, sin decirlo, para el primero. La inversión todo terreno parte de aceptar esa incertidumbre y de buscar que las carteras tengan siempre algo que pueda funcionar en cada escenario.
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Crecimiento
Renta variable
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Inflación
Oro
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Deflación
Bonos de largo plazo
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Recesión
Liquidez
Guías
Por dónde empezar
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Cartera Permanente
La estrategia de Harry Browne: cuatro activos al 25 % y más de cuarenta años de historia.
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Inversión Todo Terreno
Browne, Dalio, Cole, Buck o Faber: quién llegó a la misma idea y qué tienen en común.
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Diversificación Estructural
El marco para decidir qué necesita una cartera para estar preparada en cada escenario.
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Return Stacking
Cómo combinar, sobre una misma base de capital, exposiciones a diferentes activos y estrategias.
Quién escribe
Rafael Ortega Salvador
Ingeniero industrial y licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Construyó su primera Cartera Permanente en 2012, empezó a dedicarse a la gestión patrimonial en 2016 y en 2018 lanzó River Patrimonio FI. Hoy es gestor de fondos en Andbank Wealth Management, SGIIC, donde gestiona River Patrimonio y River Global, cogestiona MyInvestor Cartera Permanente y lidera el proyecto Return Stacked Portfolios.
«Los retornos que obtienes no se pueden controlar; los riesgos que decides tomar, sí. Diseño carteras que no dependen de adivinar el futuro.»
- Expansión, 2022
- «Los 8 gestores de fondos españoles con más proyección»
Fondos que gestiona
Las ideas, aplicadas
Inversión sujeta a riesgos, incluida la pérdida del capital invertido. Consulte los riesgos de cada fondo en sus documentos de datos fundamentales y en sus folletos, disponibles en la web de Andbank Wealth Management.
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Fondo y plan de pensiones que aplican la Cartera Permanente de Harry Browne: 25 % en acciones, bonos a largo plazo, oro y liquidez, con rebalanceo periódico y sin depender de predicciones.
Ver ficha de MyInvestor Cartera Permanente Documentación oficial de MyInvestor Cartera Permanente
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Fondo que mantiene el 60 % de exposición a renta variable de una cartera 60/40, pero lleva la diversificación más allá del 40 % mediante Return Stacking, combinando bonos con oro y estrategias alternativas y buscando un bajo tracking error.
Ver ficha de River Patrimonio Documentación oficial de River Patrimonio
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Fondo de renta variable que selecciona unas 40 compañías de EE. UU., Europa y Canadá con un modelo cuantitativo multifactor: valoración, calidad, estabilidad, inercia y tamaño.
Ver ficha de River Global Documentación oficial de River Global
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Carteras gestionadas que aplican Return Stacking para sumar diversificación estructural a una cartera tradicional. También incluye fondos de inversión libre para inversores que cumplan sus requisitos de acceso.
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Podcast
The Offroad Investor
Rafael Ortega y Rodrigo Gordillo conversan cada mes sobre return stacking, inversión todo terreno y construcción de carteras.
Libro
Estrategias de diversificación estructural
Value School, 2022. El marco de la diversificación estructural: qué escenarios puede atravesar la economía y qué necesita una cartera para estar preparada en todos ellos.
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