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Fondo de inversión

River Patrimonio

Mantiene el 60 % de exposición a renta variable de una cartera 60/40, pero lleva la diversificación más allá del 40 % mediante return stacking, combinando bonos con oro y estrategias alternativas.

Cómo funciona Datos y documentación
Renta variable 60 Renta fija 40 60/40 1 € invertido, 1 € de exposición Renta variable 60 Defensa ~80 bonos, oro y estrategias alternativas River Patrimonio 1 € invertido, ~1,41 € de exposición 100
Esquema de diseño, no la composición del fondo en un momento dado. La exposición por encima de 100 se obtiene con derivados, que tienen su propio coste y sus propios riesgos.

De un vistazo

Indicador de riesgo
4 de 7
Gastos corrientes
0,99 %
Suscripción y reembolso
Sin comisiones
Liquidez
Diaria
Horizonte recomendado
5 años

Fuente de datos: Andbank Wealth Management, documento de datos fundamentales (01/01/2026) y folleto (06/05/2026). Datos a 24/09/2026.

Cómo funciona

El 60/40, con más diversificación

La cartera 60/40 confía toda su defensa a los bonos, y eso funciona mientras bonos y acciones no caen a la vez. River Patrimonio mantiene el 60 % en renta variable y lleva la parte diversificadora del 40 % a alrededor del 80 %, repartida entre piezas que responden a motores distintos: por cada euro invertido, alrededor de 1,41 € de exposición.

  1. El motor

    Renta variable global

    Unos 60 céntimos de cada euro, como en un 60/40. La renta variable sigue siendo la que tira de la cartera a largo plazo.

  2. La defensa clásica

    Renta fija

    Los bonos siguen ahí, pero ya no cargan solos con toda la defensa: en 2022 cayeron a la vez que las acciones.

  3. La defensa estructural

    Oro y estrategias alternativas

    Oro, seguimiento de tendencias, carry y otras estrategias que responden a motores distintos de las acciones y los bonos.

Según su folleto, puede invertir entre un 20 % y un 80 % en renta variable, entre un 15 % y un 70 % en renta fija y entre un 5 % y un 25 % en materias primas, y busca la apreciación del capital a largo plazo con una volatilidad inferior al 15 % anual. La composición de cada momento figura en los informes periódicos.

Qué es la diversificación estructural Por qué el 60/40 se queda corto

Return stacking

Cómo cabe más de un euro en cada euro

Añadir defensa a un 60/40 normalmente obliga a vender acciones. El return stacking evita esa renuncia: usa el mismo euro dos veces, una para la cartera base y otra para la capa que se apila encima.

La guía del return stacking

  1. Una garantía en lugar del importe completo

    Parte de la exposición se obtiene con futuros y fondos que usan derivados, que solo exigen depositar una fracción del valor.

  2. El capital liberado trabaja

    Lo que no hace falta inmovilizar financia una segunda capa de exposición: la defensa adicional.

  3. Con coste y con riesgo

    Esa capa se paga a tipos de interés a corto plazo y supone apalancamiento. Tiene que superar ese coste para aportar.

Por qué en un fondo

La técnica de los institucionales, en una sola decisión

  • Todo terreno en una participación

    Renta variable, bonos, oro y estrategias alternativas en una sola inversión, sin montar la cartera pieza a pieza.

  • Return stacking sin operar futuros

    Las garantías, los vencimientos y la financiación los gestiona el fondo. Tú no tienes que abrir una cuenta de derivados.

  • Disciplina de rebalanceo

    Cada capa tiene su peso objetivo y la cartera se reequilibra cuando se desvía, también cuando cuesta hacerlo.

Riesgos

Lo que hay que aceptar

La renta variable sigue siendo el motor, así que en las caídas de bolsa el fondo caerá con ella. La diversificación adicional está pensada para repartir mejor los golpes, no para evitarlos.

Las estrategias alternativas pueden pasar temporadas largas sin aportar, y la capa apilada tiene un coste de financiación: si rinde menos que ese coste, la cartera queda por detrás de un 60/40 sencillo. Y usar derivados supone apalancamiento, que amplifica tanto las subidas como las pérdidas. Todo eso se explica sin maquillaje en la guía de return stacking.

Indicador de riesgo del documento de datos fundamentales: 4 de 7, riesgo medio.

  • Mercado. La renta variable puede sufrir caídas significativas, y es el componente principal.
  • Derivados y apalancamiento. La exposición a través de derivados puede llegar al importe del patrimonio; amplifica las pérdidas y la cobertura puede no ser perfecta.
  • Estrategias alternativas. Seguimiento de tendencias, carry u otras estrategias pueden no funcionar durante periodos largos.
  • Tipos de interés. Las subidas de tipos hacen caer el precio de los bonos y encarecen la financiación de la capa apilada.
  • Crédito. El folleto no fija un rating mínimo: parte de la renta fija puede ser de baja calidad crediticia.
  • Materias primas, divisa y emergentes. El oro y las materias primas son volátiles; puede haber inversiones en otras monedas y en países emergentes.

La estrategia conlleva una alta rotación de la cartera, lo que puede incrementar sus gastos. El producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado: se podría perder una parte o la totalidad de la inversión. El indicador de riesgo presupone que se mantiene durante 5 años; en caso de salida anticipada, el riesgo real puede ser mayor.

Inversión sujeta a riesgos, incluida la pérdida del capital invertido. Consulte los riesgos en el documento de datos fundamentales y en el folleto, disponibles en la web de Andbank Wealth Management.

Rafael Ortega Salvador

Quién lo gestiona

Un fondo de autor

Lo gestiona Rafael Ortega Salvador desde su lanzamiento en 2018. Fue su primer fondo: una cartera equilibrada con una parte defensiva más diversificada que la clásica, y la semilla de lo que después serían las carteras de Return Stacked Portfolios.

Es un fondo de autor: su folleto lo vincula expresamente a Rafael, hasta el punto de que sustituirlo supondría un cambio sustancial en la política de inversión y daría a los partícipes derecho de separación.

Conoce a Rafael Ortega Salvador

Datos y documentación

Lo esencial antes de invertir

River Patrimonio FI

ISIN
ES0173985005
N.º registro CNMV
5314
Gestora
Andbank Wealth Management, SGIIC, S.A.U. (Registro CNMV n.º 237)
Depositario
Banco Inversis, S.A.
Comisión de gestión
0,90 % anual
Comisión de depositaría
0,10 % anual
Gastos corrientes
0,99 % anual
Suscripción, reembolso y resultados
Sin comisiones
Indicador de riesgo
4 en una escala de 1 a 7
Liquidez
Diaria
Comercializadores
MyInvestor, Andbank España y otras entidades con acceso a la plataforma de Inversis

Fuente de datos: Andbank Wealth Management, folleto (06/05/2026) y documento de datos fundamentales (01/01/2026). Datos a 24/09/2026.

Documentación oficial

El folleto y el documento de datos fundamentales del Vehículo están disponibles en español en la web de Andbank Wealth Management. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en español en andbank.es.

Dónde invertir

El fondo se comercializa a través de MyInvestor, Andbank España y otras entidades con acceso a la plataforma de Inversis. Para información, suscripciones o traspasos, contacta directamente con el comercializador.

Quejas y reclamaciones: Servicio de Atención al Cliente de Andbank Wealth Management SGIIC.

¿Tienes dudas sobre el return stacking o la inversión todo terreno? Escríbeme; leo todos los mensajes.

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Preguntas frecuentes

Lo que más se pregunta

¿Qué significa llevar la diversificación más allá del 40 %?
Que por cada euro invertido la cartera busca una exposición de alrededor de 1,41 €: unos 60 céntimos en renta variable global, como en un 60/40, y alrededor de 80 en la parte diversificadora, en lugar de 40. Esa parte no son solo bonos: incluye oro y estrategias alternativas. Es una idea de diseño; la composición concreta cambia con el tiempo y figura en los informes periódicos.
¿Cómo puede tener más de 1 € de exposición por cada euro?
Con return stacking: parte de la exposición se obtiene con futuros y otros instrumentos que solo exigen depositar una garantía, y el capital que queda libre financia la capa adicional. Tiene un coste, ligado a los tipos de interés a corto plazo, y supone apalancamiento, con sus riesgos.
¿Qué comisiones tiene?
Una comisión de gestión del 0,90 % anual y una de depositaría del 0,10 % anual. El documento de datos fundamentales de 01/01/2026 estima unos gastos corrientes del 0,99 % anual. No tiene comisiones de suscripción, de reembolso ni sobre resultados.
¿Qué nivel de riesgo tiene?
Un 4 en una escala de 1 a 7, un riesgo medio según su documento de datos fundamentales, que presupone mantener la inversión durante 5 años. No incluye protección contra la evolución del mercado: se podría perder una parte o la totalidad de lo invertido.
¿En qué se diferencia de MyInvestor Cartera Permanente?
Parten de la misma filosofía todo terreno, pero la Cartera Permanente reparte a partes iguales entre cuatro activos y no usa apalancamiento, mientras que River Patrimonio mantiene el 60 % en renta variable y usa return stacking para llevar la diversificación más allá del 40 % con oro y estrategias alternativas. Tienen indicadores de riesgo distintos: 3 y 4 sobre 7.
¿Dónde se puede invertir?
El fondo se comercializa a través de MyInvestor, Andbank España y otras entidades con acceso a la plataforma de Inversis, que atienden las suscripciones, los reembolsos y los traspasos. El gestor no comercializa fondos ni interviene en la contratación.

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Para entender la estrategia

La información contenida no constituye una oferta ni una invitación de suscripción de participaciones o acciones de un Vehículo de Inversión.

Esta página tiene carácter informativo y no constituye asesoramiento en materia de inversión. Antes de invertir, consulte el folleto y el documento de datos fundamentales.

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