Carry, drawdowns y primas de riesgo: una reflexión sobre diversificación estructural y por qué lo incómodo suele ser necesario.

Durante décadas, la cartera 60/40 fue el estándar de equilibrio entre riesgo y rentabilidad. Pero los motores que la impulsaron ya no soplan igual. Hoy, la verdadera fortaleza no está en predecir, sino en diseñar estructuras que sobrevivan: carteras todo terreno capaces de adaptarse a cualquier escenario económico.

El 60/40 ya no es suficiente. Cuando acciones y bonos caen a la vez, la diversificación clásica falla. El Anti-Beta Stack propone añadir defensas que no dependan de la misma lógica: oro, trend following, global macro, carry… Ninguna funciona siempre, pero combinadas reducen el riesgo de colapso. Gracias al Return Stacking, podemos dar más peso a estos escudos sin renunciar a la cartera base, construyendo portafolios más resilientes y preparados para cualquier escenario.

La diversificación no es un “almuerzo gratis” si no se puede escalar. La clave está en la eficiencia de capital: conseguir más exposición con menos, liberando espacio para añadir nuevas fuentes de retorno y resiliencia. Desde bonos largos hasta Return Stacking, exploramos cómo diseñar carteras más equilibradas y potentes para un futuro donde los retornos fáciles no están garantizados.

Por qué los futuros gestionados (trend + carry) son el mejor complemento para una inversión todo terreno con diversificación estructural y return stacking en un entorno de inflación y cambios de régimen.

Diversificar no es acumular activos, es prepararse para distintos futuros. En este artículo exploramos por qué una cartera bien diseñada no necesita brillar siempre para cumplir su función. Lo importante no es evitar caídas, sino que el conjunto resista y avance. Diseño antes que pronóstico. Robustez antes que brillo.

¿Por qué mi cartera va peor que el mercado? Este artículo explora la paradoja del tracking error: cuando eliges una estrategia más robusta y diversificada, pero acabas sintiéndote peor que quienes simplemente replican un índice. A través de una reflexión honesta y sin dramatismos, hablamos de emociones, espejos equivocados y del coste real de invertir diferente. Una lectura imprescindible si alguna vez has dudado de tu camino justo cuando más sentido tiene seguir en él.

La inflación reduce el valor de tu dinero cada año. En este artículo explico por qué invertir no es solo para expertos, cómo funciona el interés compuesto y qué estrategias pueden ayudarte a proteger tu patrimonio sin necesidad de predecir el futuro.

En este Webinar comparto con vosotros una sesión en la que exploro una de las estrategias que aplico en Return Stacked Portfolios

Descubre cómo la Cartera Permanente protege tu patrimonio de la inflación, combinando activos que responden a cualquier fase económico.

Aprende La Pirámide de Necesidades Financieras organiza tu patrimonio en 5 niveles: ahorro, inmediatez, seguridad, inversión y especulación.

Descubre cómo la Cartera Permanente ofrece estabilidad frente a las crisis y por qué podría ser la estrategia de inversión ideal para ti.

Cómo la filosofía de la Cartera Permanente de Harry Browne te prepara para cualquier escenario económico con diversificación y simplicidad.

Léelo ahora, guárdalo para después, y recurre a él cada vez que los mercados te hagan dudar.

Analizamos por qué las carteras de Return Stacking ofrecen una solución robusta y adaptable para navegar todo tipo de escearios económicos.

Meditaciones acerca de la inversión todo terreno. No hay mejor forma de ordenar ideas que poniéndolas por escrito.

Desvelamos las nuevas carteras Return Stacked All Terrain, diversificación estructural sin límites de normativa o benchmarks.

Al obtener más de 1$ de exposición por cada $ invertido, el return stacking puede usarse para conseguir mayor rentabilidad con menor riesgo.

¿Qué impulsa los cambios de orden mundial? ¿Cómo puede esto afectar a nuestras inversiones? ¿Hay manera de preparase? ¿Y de aprovecharlos?

Exploramos el modelo mental de inversión de Munger y su inesperada relación con la diversificación estructural todo terreno.